大摩:予越秀地产目标价5.48港元 首次覆盖评级“超配”

tamoadmin 0

  摩根士丹利发报告指,予越秀地产(00123)目标价5.48港元,基于2024年底底净资产值的35%折让。鉴于其更强劲的增长势头,公司估值看起来有吸引力。近期催化剂包括近期中国人民银行放松政策带来的强劲第四季预售。对该公司首次覆盖给予“超配”。

  大摩指,看好越秀地产高于同业的销售额、获利和股息前景,得益于优质的可售***和优越的土地储备管道。公司的国企背景、稳健的财务状况和良好的资本管道使大摩相信其流动性风险低,且可持续提升市场份额。

大摩:予越秀地产目标价5.48港元 首次覆盖评级“超配”
(图片来源网络,侵删)

  多年来,越秀地产对杠杆率一直保持良好的控制(2024年上半年净负债比率为60%,短期债务的现金覆盖率为1.5倍,平均债务期限>3年),对其投资等级信用评级构成支撑。

  越秀地产已推出两项股权激励***(最高可达总股份的5%左右),以使管理层和股东的利益保持一致。在经历2023-2024年利润下滑之后,这些因素应该会为其提供强大的动力,以实现稳定的40%的派息率(同行中最高之一),使其在

  2024-2026年美国降息和盈利复苏的背景下,维持7-9%的股息收益率。

标签: #越秀

上一篇世嘉档把的拆卸步骤是什么?拆卸过程中需要注意哪些细节?

下一篇当前文章已是最新一篇了