美股全线崩跌,人民币飙涨超1000点,发生了什么?

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  来源:华尔街见闻

  8月2日周五,美股指全线大跌,道指盘中最深跌约990点,标普500指数大盘最低跌近2.7%,纳指跌2.43%进入回调区间,VIX一度爆拉60%创去年3月来最高,美债七连涨,人民币一度飙涨超千点,创半年新高,涨幅扩大至超过1.4%,报7.1437元。

  发生了什么?

美股全线崩跌,人民币飙涨超1000点,发生了什么?
(图片来源网络,侵删)

  非农大跌眼镜

  市场巨震离不开昨夜爆冷的非农数据。

  美国7月非农报告令市场大跌眼镜,新增就业创下三年半来最低纪录,失业率升至近三年最高水平。

  周五美国劳工统计局公布数据显示:

美国7月非农就业人口增长11.4万人,为2020年12月以来最低纪录,远不及预期的17.5万人,较前值20.6万人(下修至17.9万)大幅下降。

7月失业率较前月上升0.2个百分点至4.3%,创下2021年10月以来最高纪录,超过预期4.1%。

工资通胀继续降温,7月时薪环比上涨0.2%,略低于预期和前值的0.3%,同比上涨3.6%,不及预期3.7%,前值为3.9%。

7月劳动参与率为62.7%,较上月的62.6%上升0.1个百分点,且高于预期的持平水平。

  美国7月非农就业报告表现疲软,美国经济硬着陆风险上升,引发大规模避险情绪,美股指大幅低开且盘中大挫。

  美股早盘公布爆冷非农数据后,主要股指均刷新日低,科技股居多的纳指尾盘最深跌近3.6%;标普500指数大盘最低跌近2.7%;与经济周期密切相关的道指最低跌近2.5%或跌989点;罗素小盘股指最低跌近4.4%。

  “科技七姐妹”除苹果外全线下跌,芯片股几乎全线溃败,英特尔暴跌26%,AI概念股集体下跌。受经济衰退影响最大的股票也出现下跌,美国银行股普遍收跌。摩根大通跌4.24%,富国银行跌6.36%,花旗集团跌7.14%。摩根士丹利收跌5.81%。

  数据公布后,美股期货跌幅扩大,美债收益率跳水,美国2年期国债收益率一度下跌26个基点至2023年5月12日以来最低水平,所有期限美债收益率至少下滑12个基点。欧元区债券和英国国债收益率追随美债走低。美元指数跳水1%,日元涨2%升破147,离岸人民币涨超1000点创1月份以来新高,现货黄金日内走高涨近1.3%。

  投资者对美联储、欧洲央行和英国央行的年内降息***均显著升温,欧股连续两日大跌,科技板块周五盘中重挫超6%,泛欧股指和德意国家股指均跌超2%,意大利银行指数本周跌超8.6%。

  衰退警报拉响

  注意看,美国失业率从今年以来的低点飙升了0.6%,按照知名财经博客Zerohedge的说法,触发了基于失业率预测衰退的萨姆规则,美国经济已经开始步入衰退。

  根据萨姆规则,如果失业率(基于三个月的移动平均线)比去年的低点上升0.5个百分点,那么经济衰退已经开始。该指标自1***0年以来,预测准确率为100%。

  该规则提出者、著名经济学家Claudia Sahm近期也发出警告,美联储若不尽快降息,可能会将经济推向衰退。

  衰退或给当前美股带来风险,目前华尔街对科技行业倾斜达到历史性的程度,一旦人工智能推动的反弹出现动摇,风险就会加大。 摩根士丹利财富管理部门Lisa Shalett警告称,市场中存在“动力不足、广度疲软和自满情绪”等问题。

  也有分析师不认为美国经济已步入衰退,LPL Financial 首席经济学家 Jeffrey Roach表示:

劳动力市场的最新情况与经济放缓相符,但不一定意味着衰退。不过,早期预警信号表明经济将进一步疲软。

  华尔街降息预期骤变

  美国衰退警报拉响引发恐慌抛盘,交易员开始***9月降息50基点的可能性,并预测今年的降息幅度将超过110基点。

  市场现在预计,美联储将在年内剩余的三次会议上会有相当于四次、每次25个基点的降息行动,总计消化的幅度约为108个基点,暗示预计其中一次将是50个基点。此番评估令美债的涨势延续到第七天。市场开始认为,美联储降息行动太迟了。

  有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos也点评非农称,市场当前已不是讨论9月降不降息的问题,而是要不要降息25基点甚至50基点的辩论。

  美国降息呼吁此起彼伏,美国参议院民主党成员伊丽莎白·沃伦表示,美联储***鲍威尔不降息犯了一个“严重错误”,鲍威尔需要现在降息,而不是再等六周。

  华尔街大行们也纷纷调整降息预期。花旗集团预计美联储9月和11月将分别降息50个基点,并在12月的会议上降息25个基点。高盛预计美联储今年将降息75个基点,降息三次,此前预计降息50个基点。摩根大通预计美联储9月和11月将分别降息50个基点。

  但部分经济学家持不同观点,他们认为,如果美联储降息50基点,将引起恐慌,市场对大幅降息的预期过于超前,美国就业数据还没有严峻到需要美联储***取紧急行动的水平。

  两位美联储今年票委发言,芝加哥联储***古尔斯比警告不要对单月数据反应过度,9月会议前还能掌握更多数据。里士满联储***巴尔金承认,一旦美国经济快速走软,通常触发大幅降息。

  经济疲软促使市场大举***更大幅度(和更早)的降息,目前预计2024年将降息116个基点,2025年将再降息100个基点

  作者:房家瑶、杜玉、赵颖、卜淑情

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