博时基金市场点评7月31日:A股三大指数全线上涨,上证指数涨幅超2%

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  ♨博时基金市场异动陪伴

  🔆市场表现

  7月31日,A股三大指数全线上涨,上证指数涨幅超2%,深证成指、创业板指涨幅均超3%。

博时基金市场点评7月31日:A股三大指数全线上涨,上证指数涨幅超2%
(图片来源网络,侵删)

  👉解析:

  ‼ 今日A股集体上行,或主要受以下因素影响:首先,政治局会议强调要统筹防风险、强监管、促发展,提振投资者信心,提升资本市场内在稳定性,回应了当前市场关切,会议继续释放积极信号,有效提振权益市场信心。其次,近期央行接连下调多个关键利率以降低实体经济融资成本,显示当前我国货币政策仍处于偏宽松基调。伴随海外降息预期演绎,前期流动性紧缩因素对汇率形成的压力有望逐渐缓释,进而减轻对国内货币政策的掣肘。

  ‼ 7月国内制造业PMI为49.4%,位于荣枯线以下且比上月略降0.1个百分点,显示数据回升的良好趋势尚未稳固,国内有效需求不足或为制约经济运行的主要矛盾。7月30日,政治局会议强调要以提振消费为重点扩大国内需求,设备更新、以旧换新等系列稳增长政策有望持续发力,对基本面回升形成共同助力。当前政策定调积极有助于强化市场对经济修复的预期,建议对后续政策节奏及力度保持关注。

  ‼ 海外方面,美国二季度 GDP略超预期,制造业景气度有所放缓,但服务业回升仍较为强劲,反映其经济仍具备一定韧性。市场目前对美联储9月开启降息仍存在预期。近期国内央行接连下调多个关键利率,释放降低融资成本的积极信号。若美联储首次降息开启,海外流动性出现边际改善,将有利于缓解汇率端压力,国内货币政策空间有望进一步打开。

  ‼ 上证指数自5月高点以来回调幅度已接近10%,市场对基本面阶段性转弱的定价较为充分,A股投资的相对性价比回升。近期市场积极因素不断增多,风险偏好出现边际修复迹象,但中期盈利的大幅回升仍需等待,短期市场或仍将以结构性行情为主。受益政策支持的行业板块或更受资金青睐,新质生产力相关方向的投资机会值得重视。此外,高股息方向近来拥挤度有所回落,配置性价比提升,亦可适当关注。

  基金有风险,投资需谨慎。

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