理财上半年报告出炉,平均收益率2.80%,存续规模持续上升,7月底已至29.59万亿元

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  来源:财联社

  昨日,由银行业理财登记托管中心(中国理财网)发布《中国银行业理财市场半年报告(2024年上)》正式出炉,对今年上半年理财市场进行了详细的阐述。

  从报告中可以看出,截至今年6月末,我国银行理财市场存续规模达28.52万亿元,尽管距离2022年三季度在30万亿高点还有距离,但较今年年初26.8万亿已增加6.43%,同比去年同期增加12.55%。

理财上半年报告出炉,平均收益率2.80%,存续规模持续上升,7月底已至29.59万亿元
(图片来源网络,侵删)

  在产品收益率方面,今年上半年理财产品平均收益率为2.80%,较去年同期平均收益率3.39%下行59bp,但仍优于当前国有大行的存款挂牌利率及10年期国债收益率。加权平均期限方面,今年上半年新发封闭式理财产品加权平均期限在303至392天之间,而去年同期数据为326至381天之间。

  与此同时,上半年累计新发理财产品1.54万只,募集资金33.68万亿元,其中持有理财产品的投资者数量达1.22亿个,较年初增长6.65%,累计为投资者创造收益3413亿元。

  不少市场人士指出,受市场资产荒影响,高息短久期资产较为稀缺,叠加禁止存款手工补息影响,对理财整体收益承压较大,下半年理财可预期的年化收益率可能降至2%出头。目前不少理财公司已提前下调产品业绩比较基准,债券收益率显著下行后,投资者也需要降低对理财的投资回报预期。

  光大证券研究所副所长、金融业首席分析师王一峰在报告中也指出,从对公端来看,随着存款“手工补息”影响在二季度集中释放,下半年对公“脱媒”力量将明显衰减。“手工补息”存款“脱媒”后,流向对公理财的资金多配置现金管理类或低波稳健型产品,对收益端稳定诉求较强;但与之对应的是,负债重置久期较短、稳定性不高。当遭遇利率震荡或净值表现波动时,可能对规模扩张形成扰动。

  不过从7月份理财规模数据来看,据普益标准数据统计,截至7月31日,本月存续理财产品总量41080款,存续规模总计29.59万亿元,再次逼近30亿元大关。

  值得注意的是,今年以来理财产品收益率延续下行态势,但仅从7月单月表现来看,各类理财产品近1月平均年化收益率为2.4933%,较6月末反而小幅反弹6.42bp。

  在业内人士看来,在利率下行趋势下,对比存款等产品,理财收益较高,推动投资者投资兴趣提升。不过,未来理财规模的高增逻辑可否持续尚未可知。

  市场人士表示,在信托平滑机制等稳估值手段受限背景下,理财实际收益率趋于下行,在投资选择上,理财产品会将部分仓位逐步由存款转为债券,会增大产品波动性风险,理财机构需从估值角度出发,在风险对冲策略、结构化创新方面寻求更加合理的估值方式,否则当前行情中一旦遇到市场调整,理财净值波动性将边际增大。

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