7月29日，半导体ETF（512480）跌1.25%，成交额9.09亿元。
消息面，国内针对产业链安全及自主可控愈加重视，国产替代逐步推进。7月以来，受新一轮特朗普情绪影响，半导体板块国产替代情绪再次升温，叠加AI和周期复苏逻辑，利好国产AI和半导体产业。
据SEMI数据显示，目前我国半导体上游的设备环节，如光刻、刻蚀、薄膜层积三大类设备国产化率仍较低；半导体材料方面，大尺寸硅片、光刻胶、电子特气和抛光材料等环节皆未完全实现国产化替代。多家机构指出，国家大基金三期或将继续扶持这些国产化率较低的环节，从而推动材料、设备、芯片等核心技术国产化替代进程。
不仅如此，从近期披露的半导体上市公司2024年中报预告来看，净利增速靠前的也几乎都属于半导体设备、芯片设计、半导体材料和封测行业，一定程度上表明了半导体中具备景气上行趋势的细分赛道。
中信证券指出，2024年全球半导体设备市场规模持续提升，国内半导体制造产能尚存在较大缺口，设备国产化率或仍有较大的提升空间。受益于下游需求提升及国产化率的快速增长，预计未来2-3年国内设备公司的订单将快速提升。
申银万国证券指出，中国大陆晶圆厂未来近持续大规模扩产无瓶颈，催化利好其他环节半导体设备国内公司；综合来看，中游晶圆厂和封装厂有望率先受益半导体行业复苏，上游设备则受益于自主可控逻辑加强。
德邦证券表示，当前半导体设备板块整体估值较低，订单等基本面情况较好，相关半导体设备限制政策对板块基本面和情绪都有利好。
天风证券分析师潘暕指出，根据半导体行业部分公司近期披露的经营数据公告，判断行业库存于2024年上半年已回归正常。展望下半年，随着消费电子新机发布和消费节的到来，预计半导体行业将进入传统旺季，行业下半年好于上半年，看好板块经营状况环比持续改善。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
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