首席策略师朋友圈惊现神语录:仿佛老婆深夜问你行不行

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  来源:湾区007

  国投策略的林荣雄(金麒麟分析师)引起了广泛关注!自今年5月末以来,由于特朗普等外部环境的波动、海运成本的上升以及部分大宗商品价格的攀升,对外出口产业链经历了一轮波动和调整。面对这样的市场变化,首席策略分析师也感到了压力,不禁自问:出海策略是否仍具有可行性?

首席策略师朋友圈惊现神语录:仿佛老婆深夜问你行不行
(图片来源网络,侵删)

  他在自己的研究报告中分享了这一观点,并在朋友圈中表达了自己的困惑:在近期的路演过程中,我经常被问到同一个问题:下半年的出海策略是否还可行?每当这时,我心中不免有些迷茫,这种感受,就像在深夜被伴侣问及:你还能坚持吗?

  在过去一年中,国投证券面临了多方面的挑战。2024年初,公司因投行业务违规受到监管处罚,显示出合规性问题。同年4月,公司发生重大人事变动,原总经理被免职,由副总经理临时接任,反映出公司经营和业绩上的波动。此外,作为行业普遍现象,网络安全***也对券商业务稳定性构成威胁。2023年底,国投证券的前身安信证券进行了品牌更名,这是国投集团战略调整的一部分,意在加强品牌和业务协同。这些***对国投证券的声誉和业务产生了一定影响,同时也凸显了券商在合规、管理和技术方面的挑战。

  ***息,林荣雄是国投证券的首席策略分析师,拥有厦门大学硕士学位,专注于深入研究产业赛道。在研究报告中,他自诩为全市场首位提出“产业赛道基本面异质性框架”的分析师,致力于构建以新时期资产重估理论为核心的市场分析体系。

  林荣雄还提到,自己曾是新财富、水晶球、金牛奖等知名奖项中最佳策略分析师团队的核心成员。然而,金石杂谈在新财富的获奖名单中并未发现林荣雄的名字。不过,根据Wind数据,他在2020年的新财富分析师评选中获得了策略研究第五名,这可能意味着他的名字被包含在“等”字所指的其他人选中。

  林荣雄在路演中面对连串提问,不禁感到压力山大。他的核心困惑是:中国企业的出海战略是否仍具可行性?这一问题的核心在于特朗普可能重返政坛。众所周知,特朗普在任期间一贯倡导贸易保护主义,主张通过提高关税来保护国内产业。若特朗普再次上台,其贸易政策可能会对中国企业的海外扩张构成阻碍。此外,增加的关税可能会推高全球的通胀水平,这在经济上相当于加息,从而增加了企业在原材料***购方面的成本。在这种潜在的外部环境下,林荣雄对中国企业出海的前景感到了前所未有的不确定性。

  林荣雄这篇研报,咱们一起来看看,主要表达了哪些观点:1)大盘成长出海定价有5点是需要坚持的。出海中期定价趋势依然坚定,业绩才是硬道理经,全球经济硬着路目前改了还是小的。

  2)对于科技成长行情,有几点应当坚持:①科技成长定价的核心应该在于科技股美股映射,主要是以英伟达、特斯拉和苹果为代表的产业链映射;

  ②科技成长内需定价核心是:科创50+信创,往往对应市场在高切低环境中占有优势;科技成长科技美股映射定价三大领域:光模块+消费电子+芯片设计;

  ③科技成长的定价逻辑内有新质生产力,外有AI产业浪潮,并不是今年最糟糕的投资逻辑,在今年定价属性应该是波段交易,在下半年会迎来一波修复行情。

  3)站在现在的时间点,消费电子呈现出较强的上升趋势。基于预期的估值修复这一过程正趋于尾声,若AI终端产品发展进程如预期,表现为苹果业绩指引持续上调,那么未来有望消费电子则有较大概率成为“下一个光模块”。

  国投证券在过去一年中遭遇了一系列挑战和变动,对公司的运营和市场形象产生了一定影响。2024年初,公司因投行业务中的不规范行为受到监管机构的处罚,暴露出在业务执行和合规性方面的不足。这些违规行为包括未能勤勉尽责等问题,导致公司声誉受损,并促使监管机构加强了对整个证券行业的监管力度。

  同年4月,国投证券经历了重要的人事调整,原总经理王连志因工作需要被免职,由副总经理王苏望代行总经理职责。这一变动发生在公司业绩波动和行业排名下滑的背景下,反映出公司在管理层面上的不稳定和对改善经营状况的迫切需求。

  此外,整个证券行业在2023年面临了网络安全***的挑战,尽管国投证券并未直接被点名,但这些***凸显了券商在信息技术和交易系统稳定性方面的潜在风险。监管机构对此给予了高度重视,并要求券商加强网络安全管理和应急处置能力。

  2023年底,国投证券的前身安信证券进行了品牌更名,变更为国投证券,这一战略调整旨在强化股东赋能和产融协同,提升公司作为金融品牌名片的形象。更名过程中,公司承诺将保持业务连续性和服务承诺,确保客户利益不受影响。

  综上所述,国投证券在过去一年中所面临的挑战和变动,不仅考验了公司的管理能力和业务执行,也对整个证券行业的合规性、稳定性和服务质量提出了更高要求。公司和行业需不断加强内部管理,提升技术水平,确保业务合规,以维护市场秩序和投资者利益。

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