来源：天风证券
研究员：缪欣君
“微软蓝屏”引发全球“大宕机”，完全修复仍需时日7 月19 日，CrowdStrike Falcon 的Sensor 更新之后，内核驱动文件csagent.sys导致全球大面积用户的Windows 系统出现蓝屏。除系统蓝屏外，Microsoft365 应用程序和服务也出现中断现象，影响了全球的企业和用户。值得注意的是，本次崩溃***并未影响 GNU / Linux 发行版和苹果 macOS 系统设备。Crowdstrike 是美国同名软件开发商开发的面向企业和机构的终端安全软件，主要提供端点安全防护、情报威胁和网络攻击防御等服务。
根据国际分析机构福里斯特，手动修复需要删除受损文件等，比较耗时，而“众击”的一些大客户可能管理着数百万台计算机，可能需要几天或更长时间完成修复工作。
自主可控是网络安全的“基石”，操作系统国产化替代是大趋势操作系统是IT 系统的基石，是支撑数字基础设施的重要“底座”．我们认为，微软蓝屏***体现了操作系统自主可控的必要性。根据航空分析公司Cirium数据，截至7 月19 日11 时（英国标准时间），已有1390 个航班被取消，美国达美航空和美联航宣布停飞所有航班。但值得注意的是，国内多家航空表示未受到大范围系统技术故障影响，主要系中国航信在生产服务器端***用了Linux 系统。
国产操作系统在高可靠等方面也取得了重要成果。以华为鸿蒙OS 为例，鸿蒙内核无Root 权限，从源头提升了系统安全性。7 月16 日消息，华为HarmonyOS 开发者***也已出现了鸿蒙PC 版的页面。
三中全会多次强调安全，自主可控有望加速推进7 月 18 日，《中国***第二十届中央委员会第三次全体会议公报》发布，会议提出国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。此外，本次全会公报提及“安全”的次数高达16 次，相较于十八届三中全会增加10 次，是有史以来最高的，说明了国家对安全的高度重视，信创有望迎来加速推进。
建议关注：
（1）鸿蒙：软通动力、智微智能、东方中科、九联科技、润和软件等；（2）国产算力：寒武纪、海光信息（中科曙光）、神州数码等；（3）信创：达梦数据、金山办公、中国软件、纳思达、麒麟信安、福昕软件等；
（4）网络安全：深信服、天融信、盛邦安全、信安世纪等。
风险提示：政策推进不及预期、***预算不及预期、技术迭代不及预期等
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