泓德基金货基罕见亏损,毛静平被解聘降为研究员

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  来源:Y趣理说

  近年来,不断有基金经理被回炉再造,有的降为研究员,有的回炉基金经理助理,甚至有的被变相离职了。

  但泓德基金这位情况颇为特别,她不同于以往的回炉案例,这位基金经理曾经管理过百亿规模的货币基金,如今却没有任何产品可管理,只能降职为研究员。

泓德基金货基罕见亏损,毛静平被解聘降为研究员
(图片来源网络,侵删)

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  货基亏损罕见,毛静平被解聘

  2024年7月18日,泓德基金管理有限公司发布公告,宣布旗下两只货币市场基金——泓德泓利货币市场基金(基金代码:002184)和泓德添利货币市场基金(基金代码:0039***)的基金经理发生变更。

  自2024年7月18日起,毛静平因工作安排被解聘,不再担任上述两只基金的基金经理职务。毛静平将转任公司研究员,并已按规定在中国证券投资基金业协会办理了相关注销手续。共同管理泓德泓利货币的基金经理为王璐。

  从她管理的基金业绩数据来看,虽然负责管理货币基金,但在过去两年中整体业绩竟然亏损了2.88%。无论是今年以来,还是近6个月或近1年的回报,均为负值。这在货币基金历史上极为罕见的。

  毛静平硕士研究生,资管行业从业已有12年经验。她曾担任泓德固定收益投资部的信用研究员,阳光资产管理股份有限公司的信用研究员,以及毕马威华振会计师事务所的审计师。自2018年起,她开始担任货币基金经理,并且还管理了多只债券基金。

  令人难以置信的是,曾经的毛静平是一位管理着百亿规模公募基金的经理,如今却境遇如此惨淡。2021年第二季度,她的管理规模曾高达123.76亿元,而到了2024年第二季度,规模却仅剩30.28亿元。

  无论是管理货币基金还是债券基金,亏损的根源都在于她的两只混合型债基。这些债基由于投资了近20%的权益部分,导致了亏损。正是因为这些亏损,本来规模超过80亿元的债基不断被基民赎回,目前仅剩4.08亿元。

  正是由于这只债基的亏损引发了基民的集体赎回,毛静平在2023年被迫卸任了她所管理的全部债基。仅仅半年时间,泓德这只基金就亏损了近3000万元,这对于一只债基来说是相当严重的。

  在过去的一年里,毛静平只管理货币基金,但仍然无法避免亏损,近一年亏损了0.88%。货币基金出现负收益的背后,通常是由于巨额赎回带来的费用增加所致。泓德添利在2024年4月19日遭遇了4.47亿元的巨额资金赎回。

  一般来说,货币基金因巨额赎回导致亏损有两种情况:一是赎回份额过大,按照基金合同约定,基金销售服务费应基于前一日的基金净值计算,从而导致基金份额承担的费用相对较多,造成收益异常。具体来看,泓德添利B类基金赎回了4.54亿元,而该基金总规模只有6.34亿元,赎回率高达71.6%。

  因此,混合债基由于近20%的权益重仓遭遇大跌,引发了基民的赎回潮;而货币基金也出现了负收益,基金经理毛静平的卸任显得再合适不过了。

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  两年巨亏,泓德难见曙光

  去年2月份泓德基金的百亿基金大咖邬传雁离任,邬传雁曾作为泓德基金的顶梁柱,当时管理的资金规模高达493亿元,占整个公司近一半,被誉为泓德基金的“邬半壁”。

  但是经历了2021年和2022年的市场波动后,邬传雁的管理规模不断缩水,最终也在公司内斗***被边缘化,从而离任。

  此外,公司整体管理规模也在不断下降,管理规模对基金公司的生存至关重要。泓德基金一直是以权益类投资为主,从规模来看,它属于典型的腰部公司。

  根据Wind数据,这家公募基金在2020年时管理规模曾达到千亿级别,但截至2024年第二季度,规模已降至仅472.15亿元,管理规模缩水超过600亿元。

  大幅度的缩水主要原因在于该公募基金在过去三年亏损严重,近三年亏损高达36.43%,在过去一年内就亏损了15.09%。

  盈亏的背后其实是基金产品的投资组合选择。在权益市场大跌、固收投资为主的当下,其策略明显失当。

  根据最新持仓情况来看,该公募基金很可能重仓了锂电、医药和港股互联网公司,因此导致了如此不理想的收益表现。

  从旗下基金年报来看,2022年旗下基金利润亏损152.35亿元,2023年亏损82.5亿元,两年合计亏损约234.85亿元。同时,这两年累计收取约16.51亿元管理费

  产品巨亏,基民欲哭无泪,投诉无门,而泓德基金依旧收取巨额管理费,生活依然滋润,令人感叹世界的不公。

  基民却承受巨额亏损,苦不堪言!腰斩亏损成为常态。

  本来基民一般认为债券基金和货币基金能带来稳定收益,但泓德基金却让他们失望,同样在这些产品上也遭遇了亏损。

  随着头部基金管理规模和投研规模的快速壮大,市场短期内充满了存量博弈的氛围。

  如果泓德基金没有能够长期取得优异超额收益的基金经理坐镇,也不能通过差异化竞争在某些投资品种上获得相对优势,连代销渠道都会逐渐抛弃它们,处境将会越来越艰难。

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