人工智能"绩优"基金持仓曝光!

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  人工智能“绩优”基金的持仓浮出水面!

  7月15日,东吴基金发布了东吴移动互联的二季报,二季度内,该基金新增重仓了兆易创新、歌尔股份等个股。2023年,受益于人工智能板块的行情,东吴移动互联全年收涨44.92%,一度是主动权益“冠军基”的热门候选。截至今年7月12日,东吴移动互联的年内收益达到了29.37%,延续了去年的佳绩。

  近期,人工智能板块的投资机会持续受到了公募机构的密切关注。多位业内人士认为,在人工智能的各大投资细分板块中,算力仍是关键的概念。此外,站在当前的时点上,人工智能相关衍生应用的投资机会也值得关注。

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(图片来源网络,侵删)

  东吴移动互联再创佳绩

  7月15日,东吴基金的基金经理刘元海管理的东吴移动互联发布了二季报。公告显示,该基金截至二季度末的最新管理规模为37.05亿元,而该基金一季度末的管理规模为21.51亿元。

  截至7月12日,东吴移动互联的年内收益达到29.37%,在同类产品中排名第三,而该基金的业绩基准的收益仅-2.52%。东吴移动互联成立于2015年,基金经理刘元海自2016年起开始管理该基金,任职期间的总回报为210.56%。2023年,东吴移动互联全年收涨44.92%,在同类产品中排名第二。这一业绩优势在今年上半年得以保持。

  调仓方面,与一季度末相比,东吴移动互联二季度内加仓了立讯精密、韦尔股份、中际旭创、沪电股份等,同时新增重仓了兆易创新、歌尔股份、鹏鼎控股和工业富联。多只重仓股在区间内涨幅较大,其中鹏鼎控股收涨74.04%,立讯精密和兆易创新也分别收涨33.66%和33.05%。

  刘元海在二季报中指出,今年二季度,A股市场呈现出“倒V”型走势,先涨后跌。从行业表现来看,二季度以银行、公用事业和煤炭为代表的红利资产,以及以光模块为代表的AI算力和AI硬件表现相对强势,即红利资产和科技表现相对较好。

  从历史经验看,景气上行周期可能是关注电子半导体比较好的时间段。刘元海认为,二季度海外科技巨头在开发者大会中表明,AI大模型有望在手机、PC机以及AIOT(物联网设备)等端侧落地。他因此判断,AI硬件时代有望开启,或将驱动全球电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。

  此外,刘元海认为,A股电子半导体或处在三重底:盈利底、估值底和位置底,这意味着电子半导体的中长期投资机会或将来临。因此,在二季度内,该基金加大了与AI相关的电子半导体的配置。

  人工智能主题投资未来可期

  “由于这一轮全球科技创新驱动力来自于AI人工智能,因此我们认为未来科技股投资策略核心点或是拥抱AI,谁的AI含量高,谁的投资机会或许就比较大。”对于本轮人工智能行情,刘元海在二季报中表达了自己的理解。他认为,去年至今,AI算力表现比较强,未来AI算力需求有望保持快速增长态势,AI算力或许仍然存在投资机会。

  站在当前时间点上,刘元海更关注AI应用的投资机会,包括四个方向:一是AI大模型在端侧落地驱动AI硬件时代的开启,投资机会包括电子半导体等;二是AI技术在智能驾驶领域的应用,投资机会包括汽车智能驾驶产业链等;三是AI人形机器人;四是拥抱AI的软件公司。中短期内,刘元海更关注前两个AI应用有望带来的投资机会。

  华夏基金的指数基金经理李俊也表示,展望今年,团队对于科技板块,尤其是人工智能的表现是比较有信心的。他认为,人工智能产业链分为上游、中游和下游三个环节,每个环节都有自己的特点和机会。

  李俊进一步指出,当前,首先需要重点关注算力相关的投资机会,因为算力需求持续增长,同时算力需求的确定性也是比较明确的。其次,可以关注大模型及多模态AI应用。目前,大部分模型尚处在开发和完善阶段,商业化节奏较慢;未来,随着模型逐渐成熟,有望看到优质的基础大模型为公司带来新的收入增量。最后,人工智能领域的另一个结构性机会在于端侧AI。由于云端AI的成本在持续攀升,端侧AI是大势所趋。端侧AI将计算负载向边缘侧和端侧下沉,数据无需上传至云端,大模型能够低成本、高效率地响应。

  易方达基金的指数研究部基金经理李树建认为,做人工智能的投资要把产业思维和交易思维相结合。在他看来,人工智能已经学习了人类社会中所有的文本知识和大量的其他知识,这是惊人的进步和非线性的提升。拉长来看,人工智能显然是一轮浪潮级的产业的趋势。

  但回到投资端,李树建认为人工智能还处在主题投资的阶段。他表示,这一阶段的投资既要把握产业的趋势,也要有交易的思维。他建议投资者在市场乐观时要理智一些,在市场悲观时反而要乐观一些。

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