科创 50ETF:反弹强劲 隐含波动率变化大

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快讯摘要

本周市场全线反弹,各风格指数表现分化,给出上证 50ETF 等标的操作建议及风险提示。

快讯正文

【本周市场全线反弹,财经看点多】

大盘风格指数持续强势,科创 50ETF 在半导体板块助力下结束两周跌势,反弹有力。

科创 50ETF:反弹强劲 隐含波动率变化大
(图片来源网络,侵删)

期权标的资产近一个月相关性方面,上证 50ETF 与沪深 300ETF 正相关性超 0.***,与深证 100ETF 正相关性近 0.9,与科创 50ETF 正相关性低于 5%,风格分化格局依旧。

持仓 PCR 上,各标的资产期权持仓 PCR 均在 1 以下且内部有分化,部分标的资产下方支撑力强,部分在反弹中投资者对冲力度增强。

从期权隐含波动率期限结构看,上证 50ETF 期权近低远高,预期短期波动有限,未来有升高预期;中证 500ETF 远月波动率上升快;科创 50ETF 期权隐含波动率结构变化大。

操作建议为 DELTA 正负切换,以正为主,配置牛市价差、实值认购期权,标的可选上证 50ETF、沪深 300ETF、科创 50ETF;波动率策略是维持做空中证 500ETF 期权,做多上证 50ETF 期权。

需注意地缘政治对资产配置的影响。

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