“国家推出个人养老金2年多了，你们满缴的24000元，目前亏多少了？我的已经亏12%了，更坑的是没有一年跑赢300指数的。指望这些基金经理养老怕是要捡破烂为生了，尽给他们养老了。”最近，一位网友晒出了他的个人养老金账户截图，着实引起了无数基民的共鸣，纷纷晒出了自己账户的“战绩”互相打趣，颇有种苦中作乐的意味。
这话说的没什么毛病，毕竟对投资者来说，如果不赚钱，为什么要投资呢？如果没收益，凭什么叫养老呢？相比普通投资，养老投资不仅要做好财富的“增值”，更需要关注财富的“保值”。
理想很丰满，现实很骨感。
根据iFind数据显示，以2023年全年为统计区间，实现了盈利的Y份额养老基金仅有27只。其中，涨幅最高的三只养老基金为平安稳健养老一年持有(017336.OF)、华夏保守养老一年持有混合(017359.OF)、工银养老2055五年持有混合发起(020316.OF)，三只基金的涨幅分别为3.96%、2.35%和1.75%，年度涨幅幅度并不算高，相较于市面上的短债基金无明显优势。
反观另一边，2023年共有153只Y份额基金亏损。具体来看，当年亏损最多的Y份额基金亏损幅度达到了15.99%，另有国泰君安善吾养老目标2045五年持有混合发起(017905.OF)、东方红颐和积极养老五年(017675.OF)、国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式(017901.OF)等六只基金的全年跌幅均超过11%，2023年市场上所有Y份额基金的平均亏损幅度为3.7%。
总体来看，2023年全年，市场上可统计个人养老金基金Y份额产品，回报为正的产品有27只，亏损基金153只，亏损基金占比近九成。
这是一个什么概念？
2023年全年，剔除新上市股票，A股共有2885只股票上涨，2430只股票下跌，万德全A指数全年下跌5.19%。也就是说，如果投资者在2023年初闭眼购入任意一只股票，持有到年末胜率是54.3%，平均亏损5.19%。投资者年初买入Y份额养老基金并持有到年末的胜率是15%，平均亏损3.7%。
这个收益表现，对于标榜“养老”、“稳健”、“保守”的Y份额基金来说，无疑是一份不太令人满意的答卷，投资者很难理解为什么自己用来养老的投资会在短短一年时间亏损超过10%以上――要是按照这么个幅度长期亏损下去，恐怕等不到自己退休，账户里的钱就会直接净值归零，一无所有了。如此养老，与个人养老金账户设立的初衷无疑是南辕北辙。
养老金融50人论坛秘书长、中国人民大学公共管理学院原院长董克用曾公开表示：个人养老金制度试行期间存在“四多四少”：一是制度覆盖人数多，实际参加人数少；二是***人数多，缴费人数少；三是低缴费人数多，高缴费人数少；四是产品数量多，实际购买产品人数少。
那么，Y份额基金到底该如何走出困境，为投资者提供更加优质的服务呢？排除市场因素外，笔者认为各大基金公司真的应该少一点“我觉得”，多一点“投资者觉得”。专业机构不要总想着告诉投资者回撤和亏损是多么的合理，长期投资应该多么的理性，而是应该切实从投资者的利益出发，去考虑到底该怎么做好以养老为导向的稳健理财，如何让老百姓的血汗钱保值增值不再困难――更少的费用，更小的回撤幅度、更稳定的年化收益，只有切实做好产品，才能真正做大蛋糕，让更多的投资者参与到个人养老基金中来。
毕竟，如果投资赚不到钱，还谈什么养成投资习惯呢？如果养老基金赚不到钱，又谈什么养老呢？
个人养老基金的发展，仍然在路上。
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