整体来看，高景气度的“出海”方向受到基金经理的关注，超跌小盘股也被部分内外资机构加仓。从调研情况来看，知名基金经理密集调研高景气度的半导体、通用设备、电子元件等方向，为下半年的调仓换股做准备
◎记者 赵明超
在近期的震荡行情中，基金经理密集调仓，从上市公司发布的不定期公告可以看出基金经理的最新持仓情况。整体来看，高景气度的“出海”方向较受关注，超跌小盘股也被内外资机构加仓。从调研情况来看，知名基金经理密集调研高景气度的半导体、通用设备、电子元件等方向，为下半年的调仓换股做准备。
基金经理借机调仓换股
面对震荡行情，基金经理顺势调仓换股。根据上市公司公告，多位基金经理加仓了前期跌幅较大的新能源标的。
以锂电池负极龙头璞泰来为例，截至6月25日，郑泽鸿管理的华夏能源革新基金持有该公司4479万股，较一季度末增加了近800万股；施成管理的国投瑞银新能源基金，则新进成为前十大流通股股东。从璞泰来的市场表现来看，同两三年前的高点相比，目前股价跌去了近八成。
逆变器龙头德业股份也受到机构青睐。今年以来，受益于“出海”概念，德业股份股价反弹迅猛。德业股份最新发布的向特定对象发行股票发行结果暨股本变动公告显示，机构积极参与定增。其中，诺德基金获配435.57万股，UBS ***、泉果基金、中欧基金、国泰基金等获配数量也均在100万股以上。从德业股份最新前十大流通股股东情况来看，郑澄然管理的广发高端制造、刘格菘管理的广发小盘成长均位列其中。
除了上述龙头股获公募加仓，部分小盘股也重新进入机构的视野。以健之佳为例，截至6月20日，社保基金四二一组合新进成为其第十大流通股股东，持股数量为223.66万股。
类似的还有，截至6月11日，高盛公司新进成为特一药业前十大流通股股东，该公司最新市值同样不足50亿元；市值不足20亿元的佳隆股份，最新前十大流通股股东名单中同样出现了多家机构的面孔。截至6月24日，UBS ***、法国巴黎银行新进成为佳隆股份前十大流通股股东。
主营汽车连接器的徕木股份，二季度获得多家机构加仓。截至6月20日，上海多璨投资旗下两只产品出现在该公司前十大流通股股东名单上，上海科鑫领富投资、海螺创投控股等也出现在前十大流通股股东名单上。徕木股份最新市值仅有30多亿元。
密集调研 布局后市
除了积极调仓，近期机构调研热度也较高。上市公司投资者关系活动记录表显示，计算机软件、通用设备、电子元件、半导体、汽车等行业接受机构调研的数量居前，均在700次以上。
多家基金公司更是组团调研上市公司，其中不乏知名基金经理。例如，6月12日，富国基金王园园、于渤、袁兵兵、孙柏蔚、方竹静、周羽集中调研了京东方。6月25日，融通基金范琨、何龙、刘安坤、李文海、张彩婷、张文玺、廖沁雯调研了爱朋医疗。6月27日，建信基金邵卓、周智硕、赵荣杰、黄子凌、马晓晴调研了云南铜业。
从机构调研纪要来看，机构较为关注公司重点产品未来的发展空间。6月26日，兴森科技在接受68多家机构的联合调研中表示，受益于人工智能、高速网络和智能汽车产业的发展，硬件产业向高性能、高密度、高精度、高可靠性升级的趋势愈加明确。作为电子产品关键互连器件的PCB产业也将面临新的发展机遇，以高多层高速板、高阶HDI板、封装基板为代表的高端市场有望跟随下游产业的结构性发展机会实现超越行业的增长。
京东方在接受机构调研时表示，受益于大型体育赛事的举行，2024年TV终端及面板的需求有望加速恢复，尤其是在TV大尺寸化趋势延续的背景下，TV面板出货量和面积有望实现双增长。
关注成长性 关注分红潜力
展望后市，机构认为可以更乐观些，成长性较强或具备较高分红潜力的公司值得重点关注。“我们的组合总体上围绕汽车智能化、半导体和消费电子创新等方向布局，同时在港股中寻找深度低估的品种。以一年期维度来看，我们对后市保持乐观态度。”聚鸣投资王文祥认为，后续真成长和真价值的核心股票将有所表现，需勇于把握机会。
汇丰晋信股票研究总监闵良超认为，下半年的市场风格可能会更加均衡。一方面，与外需相关的投资机会或将持续；另一方面，与内需相关的投资机会有望逐步出现。未来将持续关注具有较好现金流和较高分红潜力的公司，成长板块如TMT、高端制造等细分方向也值得重点关注。
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