卓创资讯苹果市场分析师杨军
【导语】2024年上半年苹果价格呈现下滑态势，东西部产区苹果价格均有不同程度下滑。一方面，市场整体需求不旺，客商***购谨慎；另一方面，今年库存苹果整体质量欠佳，差货占比过大，一定程度拖累苹果销售进度。目前进入旧季苹果销售尾期，货源集中在山东产区，下半年新季苹果开产之前，优差货价格两极分化情况或更加明显。
上半年国内苹果市场行情欠佳，价格呈现下跌趋势。其走势与我们在《2023-2024中国苹果市场年度报告》中预测的基本一致，由于货源质量差异较大，不同规格货源价格下滑幅度不同，中等及中等偏下质量货源价格下滑幅度大于预测幅度。2024年1-6月份，山东纸袋富士80#以上一二级货源交易加权平均价格4.06元/斤，较2023年下半年下滑0.38元/斤，幅度8.56%；6月底收盘价格3.92元/斤，较1月初价格下滑0.70元/斤，累计幅度15.15%。陕西1-6月纸袋富士70#以上货源主流交易加权平均价格3.36元/斤，较2023年下半年下滑0.63元/斤，幅度16.03%，与去年上半年相比低0.35元/斤，幅度9.43%；6月底收盘价格3.50元/斤，较1月初价格下滑0.32元/斤，累计幅度8.38%。
自苹果存储入库结束之后，苹果行情偏弱运行，主流成交价格出现下滑。从3月份先开始，价格下滑幅度加大。尤其是低质量货源，价格下滑幅度大于好中上货价格下滑幅度，山东地区中等质量果农货价格下滑幅度超过50%。而客商收购的前期优质好货，抗风险能力相对较好，价格持续高位稳定。
今年库存苹果价格下滑，受市场需求降低影响比较明显，同时库存结构异常，差货占比过大，性价比较低，拖累冷库整体出库进度，加剧价格下滑幅度。
2023/24年产季苹果整体价格处于近五年价格运行区间的偏高位置，尤其是2023年10月至2024年3月份，月度均价均处于近五年价格运行区间的最高点。进入4月份之后月度均价下滑，处于价格区间上部。与近五年月度均价相比，2023/24年产季月度价格较大幅度高于均值。
2024年苹果价格两极分化明显，好货与差货之间价格差明显大于往年。价格运行期间，优质好货价格持续处于偏高位置，虽然后期价格有所下滑，但是下滑幅度较小，与差货的价格差进一步扩大。差货价格处于近五年价格区间最低值，而高端货价格处于近五年价格区间最高值。
库存压力下价格下滑，库存结构异常加剧价格下滑幅度
据卓创资讯统计，2023年全国苹果总体存储量约为892.25万吨，同比2022年增加14.15万吨，增幅1.61%。与近9年平均值相比低19.26万吨，幅度2.11%。其中陕西地区冷库入库量比较大，期初库容比达到77.86%，比上一产季高15.95个百分点。入库结束之后，存储商急于出库，陕西地区价格率先出现下滑。春节结束之后，山东产区出库压力较大，客商***购积极性不高，山东地区主流成交价格同样出现明显下滑。
冷库反馈今年苹果总体表现出好货偏少、差货占比偏高的问题。同时，收购阶段收购价格较高，冷库存储苹果总体的成本偏高，尤其是低质量货源表现出货源质量与成本匹配程度较差的问题。山东产区一二级好货的占比为20%-30%，西北产区半商品好货的占比约为50%，而差货占比明显增加。山东冷库中果脯果、次果的存储量与往年相比增加较多。
客商在***购过程中，多数货源质量欠佳，未能达到既定标准，性价比较低，分选成本较高，发市场利润空间较小，部分客商减少发货体量。
展望下半年，影响苹果行情的主要是库存货源情况、新季苹果产量及新季苹果存储情况。
山东库存货源总量较大仍有出库压力，好货占比较小或有供应缺口
产地冷库苹果余货量仍旧比较大，尤其是山东产区目前冷库剩余量处于高位，约101.27万吨（截止到6月27日），与2023年同期相比高15%左右。并且货源主要集中在烟台、威海及沂源等产区。从冷库的库存结构来看，优质好货占比较少，多数货源质量欠佳，颜色较淡的条纹货源占比较高，客商***购意愿普遍比较低。待进入7月下旬，夏季水果供应逐渐减少之后，市场苹果需求略有增加，好货供应或有一定缺口，而差货出库压力比较大。
存储利润较低，或影响今年苹果收购积极性
从利润统计结果来看，今年存储亏损幅度随着出库价格下滑不断增加，截止到6月底存储收益亏损值达到1.30元/斤左右。从近几年的利润分布来看，今年亏损幅度处于近五年较大值。
但是与2021年不同之处在于，2020/21年产季不同质量货源价格波动趋势相同，不同规格的货源均出现比较明显的亏损。而今年不同规格货源价格波动差异明显，低质量货源亏损幅度更大，而高标货源截止到目前仍旧有小幅利润。
部分存储商表示，今年谨慎制定收购***，有减少收购体量的可能。另外，受到今年高标准货源抗风险能力更强的影响，后期严格把控货源质量的可能性较大。
备注：此统计按照4.0元/斤收购货源统计，不考虑转库等情况。因收购质量标准有差异，统计数值或有变动。
同时，根据卓创资讯新季苹果全生长季调研的花期、坐果、套袋调研结果显示，2024年新季苹果产量高于2023年，而市场整体需求状况一般，未见明显好转。
整体来看，目前冷库苹果虽然中等及偏下质量货源存在出库压力，但是优质好货供应略显不足，存在供应缺口，价格仍有上涨动力。待新季早熟类苹果上市之后，补充市场供应缺口。与此同时，库存苹果好货批发市场销售利润尚可，一定程度上利好早熟苹果销售行情。新季苹果产量高于去年，客商收储积极性一般，***购相对谨慎。综上所述，卓创资讯延续《2023-2024中国苹果市场年度报告》中关于下半年的趋势预测，预计7月份开始库存苹果好货价格或继续上涨，新季早熟苹果上市之后，价格趋于平稳。库存好货的行情或带动早熟苹果价格，早熟类苹果价格或略高于市场预期。新季晚熟富士收购价格区间尚不能确定，根据供需情况来看，收购价格或低于2023年。
风险提示：市场整体需求不及预期，其他水果价格波动频繁，新季苹果生长过程中可能出现的天气因素影响。
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