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不只是频繁的人事变动，自海银财富在2023年12月暴雷后，作为关联方，上海贵酒近期多事缠身
文：标点财经、投资时间网研究员 卓玛
6月7日傍晚，就在大多数人已进入端午***期模式时，上海贵酒股份有限公司（证券简称岩石股份（***），下称上海贵酒，600696.SH）发布了一份人事变动公告。公告显示，上海贵酒的董秘胥驰骋在6月6日因个人原因申请辞职，辞职后不再担任公司任何职务。上海贵酒表示，在正式聘任新任董秘之前，将由董事长韩啸代行董秘职责，公司将尽快完成董秘的聘任工作。
值得注意的是，胥驰骋任职上海贵酒董秘尚不足三个月的时间。3月22日，上海贵酒才刚刚公告称，公司总经理鄢克亚和董秘邹卫东均因个人原因辞职，辞职后均同样不再担任公司任何职务。同时，上海贵酒聘任韩啸为总经理、刘智涛和张健为副总经理、胥驰骋为董秘。
此外，5月28日，上海贵酒也发布了人事变动公告，公司董事潘震、副总经理吴建诚和陈有为申请辞职，这三人辞职后均不再担任公司任何职务。公告显示，潘震原在上海贵酒的关联方五牛控股任职，因其已从五牛控股离职，所以申请辞去上海贵酒董事及专门委员会委员职务，吴建诚和陈有为则是因为个人原因辞职。同时，上海贵酒选举张健为公司非独立董事候选人，聘任李奕霆和桂李鑫为公司副总经理。
事实上，不只是频繁的人事变动，自海银财富在2023年12月暴雷后，作为关联方，上海贵酒近期可谓多事缠身。***息显示，仅今年以来，上海贵酒就已经收获上交所下发的一份问询函和两份监管工作函以及上海证监局下发的一份监管问询函，该公司及有关责任人还被上交所予以公开谴责。
值得一提的是，上文提到的韩啸，不只是上海贵酒的实际控制人，更是海银控股的实际控制人、董事长韩宏伟之子。
上海贵酒上市以来的股价走势（元）
数据来源：Wind
一个月内被上交所接连发函
今年以来，上海贵酒收函收到手软。
1月30日，上海贵酒发布2023年业绩预告，预计全年实现归母净利润0.90亿元—1.35亿元，同比增长141.65%—262.47%；预计全年实现扣非归母净利润0.70亿元—1.15亿元，同比增长106.01%—238.45%。对于业绩增长，该公司将之归结为酒类销售业务的增长和非经常性损益的增加。
而仅仅两个半小时后，上交所即对上海贵酒下发包含三个问题的业绩预告问询函，要求该公司进一步核实并补充披露2023年业绩大幅增长的真实性和可持续性等问题。
标点财经、投资时间网研究员注意到，彼时，曾有消息称，上海贵酒及关联方海银控股均面临资金紧张问题，海银财富因“项目延迟”，其分销的部分理财产品延期兑付，而上海贵酒自2023年10月以来大规模拖欠员工工资及供应商货款，且部分业务线裁员比例较高，上交所要求该公司说明是否存在相关情况以及公司生产经营活动是否正常。
不到一个月后的2月20日，上海贵酒再收上交所下发的包含三个问题的监管工作函。
工作函显示，上交所接到***投诉称，上海贵酒将多名由猎头推荐至上市公司的员工与上海寻将商贸有限公司等5家公司签订劳动合同，并由关联方韩宏伟控制的公司支付猎头服务费，但上海贵酒未将上述公司披露为关联方，并通过其囤货方式提高自身销售额和净利润。上交所要求上海贵酒说明是否存在通过未披露关联公司以提高白酒经营业绩的情况。
此外，上交所还要求上海贵酒说明公司控股股东受让贵州高酱酒业52%股权的真实性，以及公司关联方白酒产品融资的情况等。
连续两年被出具保留意见的审计报告
4月26日，上海贵酒发布了2023年报，交出了自借壳上市以来的最佳业绩。年报显示，该公司全年实现营业收入16.29亿元，同比增长49.30%；实现归母净利润0.87亿元，同比增长133.00%，营收和利润同比双增。
尽管业绩良好，但针对前述监管工作函中提到的是否存在通过未披露的关联方提高销售业绩等事项，上海贵酒的审计机构——中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）在实施审计程序后，基于谨慎性原则未确认疑似关联方交易金额0.62亿元，不能排除该公司本期及前期可能存在类似情况，由此对上海贵酒的2023年报出具了保留意见的审计报告。
标点财经、投资时间网研究员注意到，上海贵酒2022年报同样被审计机构出具保留意见。据悉，2022年7月1日，因涉嫌信息披露违法违规，上海贵酒被上海证监局立案调查，而截至审计报告日时，立案调查尚未有最终结论，因此该公司被出具了保留意见的审计报告。
也即，上海贵酒已连续两年被审计机构“保留意见”。
2023年7月13日，上海证监局表示上述案件已调查完毕，对上海贵酒下发《行政处罚事先告知书》。
《告知书》显示，据上海证监局查明，2017年—2020年，上海尚屈实业有限公司分别代上海贵酒偿付证券市场虚***陈述侵权民事赔偿费用1956.93万元、744.50万元、1531.10万元和770.31万元。2018年—2020年，上海初星物业管理有限公司分别代上海贵酒支付因证券市场虚***陈述侵权民事赔偿案件产生的法律服务费用985万元、500万元和540万元。但上海贵酒未按照相关规定对上述代偿代付费用予以会计处理，导致公司2017年—2020年的年报存在虚***记载。
基于上述情况，依据有关规定，上海证监局对上海贵酒责令改正，给予警告，并处以200万元罚款；对实际控制人暨时任董事韩啸给予警告，并处以300万元罚款；对时任财务总监孙瑶给予警告，并处以50万元罚款；对时任公司董事长、董秘、董事张佟给予警告，并处以10万元罚款。
今年2月20日，在上述上海证监局的调查基础上，上交所还对上海贵酒及韩啸、张佟、孙瑶予以公开谴责，并记入上市公司诚信档案。
收到监管工作函和监管问询函
此外，5月12日，有报道称，上海贵酒以“招募员工”的方式发展客户、扩大白酒销售规模，部分员工“带单入职”，不仅是公司经销商，还是公司的消费者，通过第三方公司的名义购买公司产品并向公司打款。
基于上述情况，进入5月以来，上海贵酒接连收到上交所的监管工作函和上海证监局的监管问询函。
5月21日，上交所对上海贵酒下发监管工作函，要求该公司说明是否存在公司员工同时是公司经销商的情形。同时，由于上海贵酒在业绩预告问询函的回复中表示，公司存在暂时性的资金压力，具体为拖欠员工部分工资、供应商货款及客户现金返利等，上交所要求该公司说明现在是否仍存在这一情况，以及该情况对公司持续经营能力是否存在重大影响。
同时，上交所在问询函中提到，近期又接到关于上海贵酒的***投诉，称该公司存在关联方及关联交易披露不完整的情况，上交所要求该公司说明是否存在其他应披露未披露的关联关系、关联交易，以及是否存在由控股股东及未披露关联方体外承担费用的情形。
5月28日，上海证监局也对上海贵酒下发监管问询函，要求该公司联系实际控制人韩啸及其父亲韩宏伟进行核实，并按要求提交专项自查报告。
监管问询函显示，上海证监局要求上海贵酒说明普易佐领投资管理（上海）有限公司等9家法人是否是实控方控制的经营主体，实控方自2020年以来是否存在通过招募员工带单入职等方式促进销售，以及上海贵牌有限公司是否为实控方控制的经营主体等问题。
同日，上海贵酒董事潘震、副总经理吴建诚和陈有为申请辞职。
受海银财富影响营收利润双降
2023年12月13日，海银控股旗下的海银财富表示，分销的部分产品存在赎回问题，并宣布停止兑付所有理财产品，截至目前，该公司未能拿出有效的善后方案。受此***影响，海银财富股价自2023年12月中旬开始下跌至今，目前已累计下跌超90%。
据悉，海银财富曾是行业前三的头部第三方财富公司，实控人韩宏伟与上海贵酒实控人韩啸是父子关系。
自海银财富暴雷后，上海贵酒也走上了下坡路。表现在财报上，2023年第四季度，上海贵酒实现营收2.76亿元，实现归母净利润-0.33亿元，环比上季度由盈转亏。今年一季度，上海贵酒继续亏损，当季实现营业收入1.09亿元，同比减少71.94%；实现归母净利润-0.20亿元，同比减少163.35%，营收和利润均同比双降。
对于一季度的业绩下降，上海贵酒总结出三大原因：其一是，受关联方海银财富***影响，公司因集中归还控股股东借款导致出现暂时流动性压力，对经销商的返利和市场费用未能及时兑付，正值春节前酒类销售备货旺季，对公司销售带来一定影响；二是，受相关***影响，市场对公司未来发展存在一定疑虑，大部分经销商持观望态度，导致备货、补货不积极；三是，由于资金承压，公司品牌营销和市场活动的投入大量减少，导致市场拓展力度减弱。
此外，2023年12月18日，上海贵酒发布了股份回购方案，表示为建立长效激励机制，巩固中高层管理人员、核心骨干人员等人才团队和公司人才核心竞争力，增强公司营销人员工作的积极性、主动性和创造性，公司***在未来12个月内（2023年12月19日—2024年12月18日），以不超过32.60元/股的价格回购不低于0.6亿元且不超过1亿元的公司股份，资金来源为公司自有资金，所回购的股份将全部用于员工持股***或股权激励。
不过据上海贵酒6月5日发布的最新股份回购进展公告显示，截至5月31日，回购期限已过半，但该公司尚未进行股份回购。股价方面，据Wind数据显示，2023年12月19日—2024年5月31日，上海贵酒股价一直低于32.60元/股，且股价累计下跌39.34%。
5月30日，上海贵酒召开了2023年度业绩说明会。就投资者提出的公司为何没有履行承诺进行回购的提问，上海贵酒表示公司将根据回购方案进行回购。该公司同时称，虽然海银财富***叠加公司战略转型调整带来短期内的业绩下滑，但目前公司正全力推进战略调整，销售正在逐步恢复中。未来上海贵酒将走向何方只能等待时间给出答案。
上海贵酒2024年一季度营收利润情况
数据来源：公司公告
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