6月13日，半导体板块走强，艾森股份20%涨停，受此影响，半导体ETF（512480）涨1.92%，十大重仓股全部上涨，其中兆易创新涨超4%，北方华创涨超3%，韦尔股份、海光信息涨幅超2%。
消息面，近日，沈阳新松半导体设备有限公司发生工商变更，新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司等多名股东，同时公司注册资本由2亿元增至2.8亿元。
机构指出，一方面，半导体板块近期频频异动，背后离不开国家大基金三期的助力，另一方面，今年以来，新质生产力被写入重要报告，成为核心关键词，后续科技创新政策值得期待。 目前以硬科技/国产替代为核心的科技正处于类似“***估”2023年年初的时点，硬核科技股有望迎来一波估值重塑，即“科特估”。
多家机构分析认为，在国家政策的支持、全球市场的复苏、AI技术驱动的需求增长等多方面因素的推动下，半导体行业或将走出谷底，后续发展势头强劲，行业景气度有望逐级回升。
招商证券表示，从确定性、景气度和估值三因素框架下，投资者可以重点聚焦三条主线：一是关注叠加AI算力需求爆发的自主可控逻辑持续加强的GPU、封测、设备、材料等公司；二是把握消费电子和智能车等新品带来的产业链机会；三是可以关注有望受益于行业周期性拐点来临的设计公司。
国信证券认为，当前AI创新正在从算力基础设施建设，扩展至AI手机、AI PC、AIoT等AI终端，更有望加速人形机器人、自动驾驶汽车等落地。英伟达指出AI的“Tipping Point”已到，预计将为半导体带来新一轮的成长。
德邦证券指出，从估值角度来看，半导体晶圆厂/封测厂的估值已经处于历史低位，中芯国际/华虹/通富/长电等公司的PB普遍在2左右，估值上具有性价比。半导体设备公司方面，按照一致预期，半导体设备公司24/25年归母净利润平均增速分别为31.2%/33.4%，对应24/25年的平均PE为38.7/29.0倍，PEG为1.2/0.9，估值上也已具有性价比。受下游晶圆厂扩产带动，今年设备公司发货及生产量等指标高增，预计设备公司今年新签订单情况良好。估值低、基本面好、具有竞争力的科技板块核心资产有望迎来估值重塑，建议关注半导体设备、半导体设备等龙头厂商。
山西证券认为，AI持续拉动算力与端侧设备需求，叠加H2消费电子新品出货，全年需求同比有望上行，WSTS上调全球市场预期至超6，000亿美元。Fab稼动率回升，部分平台出现涨价信号，ASP有望回升。3440亿元大基金三期落地，打开行业capex空间，上游设备、材料领域直接受益，存储/先进封装扩产将带来新一轮订单拐点。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
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