地产板块今日震荡反弹，龙头地产表现亮眼，截至收盘，华发股份上涨4.43%，万科A、保利发展双双上涨超3%，大悦城、招商蛇口、招商积余等上涨超2%。
热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（15***07）早盘震荡反弹，午后维持高位运行，场内价格收涨1.81%，日线斩获三连阳，全天成交额超5700万元，较上一交易日小幅放量。
分析来看，今日地产板块的上涨逻辑或由政策面驱动转化为基本面信号催化。
消息面上，5月全国百城新房价格环比同比双涨，行业出现小幅复苏迹象。据中指研究院数据，今年5月，全国100个城市新建商品住宅平均价格为16396元/平方米，环比上涨0.25%。其中，44个城市房价出现环比上涨，40个城市环比下跌，16个城市持平。同比来看，百城新建住宅平均价格较去年同期上涨1.33%。
成交方面也有积极信号。根据上述机构初步统计，5月百城新建商品住宅成交面积环比增长约2%，同比降幅较4月小幅收窄。二手房方面，全国百城二手住宅平均价格为14870元/平方米，环比下跌0.7%，跌幅较4月收窄0.05个百分点，已连续25个月环比下跌。
多机构认为在政策组合拳下，行业基本面有望逐步企稳回暖。中银证券表示，一二线城市多项政策举措落地，预计将助推核心城市市场活跃度提升，从而加快全国市场筑底企稳进程。东兴证券指出，核心一、二线城市纷纷取消或者放松限购，降低首付比，取消或者降低房贷利率下限，有助于市场需求的企稳，6月成交降幅有望收窄。
展望板块后市，华泰证券认为，2024Q1板块持仓进一步降低，为4月底以来政策驱动下的估值修复积蓄了势能。继续看好地产板块估值修复，主要因为政治局会议“消化存量”的提法、“517”地产政策组合拳以及突破历史新低的房贷利率和首付比例，使得我们对本轮政策的决心和力度抱以乐观态度。
产品配置上，国盛证券根据2023年行业业绩分析得出，房企之间销售分化加剧，头部国央企持续跑赢行业，建议聚焦核心城市的房企，主要有以下五大理由：
1、政策受基本面倒逼进入深水区，本轮最终政策力度超过2008年、2014年，而现在尚在途中。
2、地产作为早周期指标，具备指向性作用，配置地产相当于配置经济风向标。
3、行业竞争格局改善逻辑依旧适用，出险房企有增无减，拿地和销售表现优异的依然是头部国央企和少量混合所有制及民企，品质房企有望在未来的格局中更加受益。
4、“一线+2/3二线+极少量城市”依然奏效，这个城市组合在销售前期偶尔反弹时表现更好也得到了印证。
5、供给侧政策，收储、妥善处置闲置土地等政策成为下一阶段观察落地最重要的方向，预计一二线仍然更受益。
布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（15***07）。资料显示，地产ETF（15***07）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成，央国企含量高！地产ETF（15***07）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。附前十大权重股一览：
数据来源：沪深***、中证指数公司、Wind等，截至2024年6月4日。
风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
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