暴跌!油价刷新年内最大单日跌幅,悲观氛围让投资者难以满意欧佩克+的努力

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交易员成长必然来自于生活,因为市场就是你一致性的生活。平时骄傲自大的人,交易时一定不肯轻易认赔,因为他从不认为他会输;平时不会检讨自己的人,市场上一定会重复犯同样的错误;但平时肯虚心求教、肯上进乐观的人,在市场上就很容易成功,因为交易成功靠的是不断的学习,改正错误,和坚定的决心 。

后市观点

周一油价暴跌,布伦特原油失守80美元关口刷新了年内最大单日跌幅,这样的走势非常像2023年6月会议之后油市表现,市场均是对欧佩克+会议不满选择了用脚投票。从市场反应来看相对于延长减产一个季度,资金更担忧欧佩克+10月之后产量回归带来的压力,这是信心不足的表现,在市场疲弱阶段投资者需要欧佩克+给出更有力的举措。另外周一大宗商品市场也是迎来了年内最大大跌,市场出现一定恐慌情绪,大宗商品全线回落的氛围也进一步影响到了市场预期,资金行为进一步放大了油价跌幅。

暴跌!油价刷新年内最大单日跌幅,悲观氛围让投资者难以满意欧佩克+的努力
(图片来源网络,侵删)

接下来一段时间市场仍将消化解读欧佩克+会议减产作用阶段。从全球权威机构对欧佩克+会议决定的减产***判断来看,虽然有的略偏乐观,有的则维持悲观,但基本是对三季度油价行情认为存在反弹可能,而10月之后随着欧佩克+自愿减产部分的退出,原油市场将逐渐重新面临供应压力,尤其是对2025年油价有接近一致的下行预期,这也是目前市场的主流观点。从当前油价来看,6月会是比较重要的过渡阶段,油价经历了5月的悲观时刻,市场信心降至低位,欧佩克+会议结束又正好迎来大宗商品的大幅调整,这让油价大幅走弱,短期油价破位下行需要有一个探寻下档支撑的过程,不建议继续追空。后期重点关注三季度潜在的反弹机会,自愿减产延长到三季度结束,这个阶段伴随需求旺季,过去2年油价均在三季度有表现,这个过程中供应端或需求端只要出现积极信号,预计都会对市场信心有提振,后市关注原油市场月差结构及成品油裂解差表现。注意节奏把握,谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌2.77美元,跌幅3.6%,报74.22美元/桶;布伦特主力原油期货收跌2.75美元,跌幅3.39%,报78.36美元/桶;INE原油期货收跌3.77%,报577.1元。

【2】美元指数跌幅0.54%,报104.06;港交所美元兑人民币跌幅0.07%,报7.2488;美国十年期国债涨幅0.66%,报109.61;道琼斯工业指数跌幅0.3%,报38571.03。

近期要闻

【1】调查显示:欧佩克5月原油日产量增加6万桶,至2696万桶。尽管主要成员国违反了配额,但欧佩克原油产量保持稳定。

【2】凯投宏观:石油市场第三季度面临巨大赤字

凯投宏观气候和大宗商品高级分析师Bill Weatherburn表示,欧佩克+决定将自愿性减产措施再延长一个季度,这将推动石油市场在第三季度出现可观的赤字,并使油价上涨。欧佩克+的政策加上夏季需求的回升,将使油价接近每桶90美元。凯投宏观目前预测,布伦特原油价格今年年底将达到每桶80美元,而此前的预测为每桶75美元。如果欧佩克+坚持逐步取消部分减产的***,同时考虑到美国等非欧佩克供应国的产量和全球需求前景,明年的油价可能会更低。

标普全球大宗商品洞察原油研究主管Jim Burkhard表示:“延长减产是预料之中的,因此减产声明本身不太可能影响价格。然而,延期增加了原油库存在夏季下降的可能性,这可能会在一段时间内提振油价。

高盛:欧佩克+会议显示看跌倾向,暗示供应将逐步恢复

包括Daan Struyven在内的高盛分析师在报告中表示,“我们认为这次欧佩克+会议是看跌的”,因为尽管库存意外增加,但进行额外减产的8个国家已经概述了它们将如何恢复停止的供应。由于看跌的会议结果,以及近期库存意外上升,他们现在认为对布伦特原油75-90美元价格区间预期的风险倾向于下行。如果市场表现逊于欧佩克的乐观预期,那么这份令人惊讶的详细的取消额外减产的默认***将使维持低产量变得更加困难。

知名油气分析师J***ier Blas表示,上周末,欧佩克+表面上将其复杂的累积减产措施延长至2025年。但仔细阅读协议的内容却有所不同。欧佩克+将能够从10月开始向市场释放更多供应,而明年则将大幅增加。根据沙特官员公布的路径,欧佩克+的产量到12月将比现在增加超过50万桶/日,到2025年中将增加约180万桶/日。尽管欧佩克+表示增产将取决于市场情况,所以目前这个协议只是一个意向表态。但是,该组织正在传达出渴望增产的信息,这将对市场心理产生影响。欧佩克+对油价的追求已经从三位数进入了两位数。其放弃追求三位数的油价并不是一个错误。现在增产可能是有利的:短期的痛苦可以换来长期的利益。

【3】根据欧佩克+协议,俄罗斯6月产油量必须降至900万桶/日

国际文传电讯社,作为欧佩克+协议的一部分,俄罗斯必须在6月份将石油产量削减至900万桶/日。2024年俄罗斯的官方生产配额是995万桶/日,但在2023年4月宣布自愿性减产后,该配额降至945万桶/日。随后,2023年底,俄罗斯宣布进一步自愿性减产,每月产量和出口量累计减少47.1万桶/日,具体来说,俄罗斯应该在4月份减产35万桶/日,出口量减少12.1万桶/日;5月份分别减少40万桶/日和7.1万桶/日;并且应该在6月份只减产47.1万桶/日。俄罗斯的产量应为4月910万桶/日、5月905万桶/日、6月8***.9万桶/日。

以上图表数据来源文华财经 IFIND 海通期货投资咨询部

 

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