黄金延续盘整,关注回调风险

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快讯摘要

美元走弱,黄金盘整,美股 AI 投资强劲,期股谨防回调,各品种行情各异。

快讯正文

【美国核心 PCE 物价增速降低,美元走弱】美元指数方面,美国核心 PCE 物价增速降低,导致美元走弱。黄金市场延续盘整格局,需注意回调风险。美股经济继续走弱,通胀压力边际缓解,AI 投资仍然强劲。5 月份 PMI 数据逆季节性走弱,内外需均有所下行,当前 A 股的盈利预期或仍需下修,谨防回调风险。5 月官方制造业 PMI 不及预期,供强需弱格局明显,通胀预期难以提振。黑色产业中,需求季节性下滑,钢材现货承压。铁矿震荡偏弱,短期跌势预计不流畅。焦煤供需偏稳,现货价格稳定,短期以震荡运行为主。集装箱运价方面,PMI 出口分项转弱,可关注高空 10 和 04 的机会。动力煤短期价格震荡,等待夏季日耗表现。能源与碳中和领域,OPEC+同意延长自愿减产至三季度末。欧盟碳配额实际需求依旧疲软。化工板块,PTA 库存压力去化后价格震荡偏强,PX 库存压力去化,9-1 月间偏正套思路。甲醇谨慎偏空,建议逢高做缩 7-9 或 9-1 月差。苯乙烯此前套利月报提的 6-7 正套关注 150 附近止盈离场时点,纯苯 6-7 正套暂可继续持有。LLDPE/PP 供需最紧张时刻已过,关注 L9-1 月差走弱。PVC 地产新提法带来市场乐观情绪,出现明显增仓上涨,但此前预期推动的上涨最终都以失败告终。浮法玻璃期价继续下跌,前期上涨后盘面升水现货较多,存在回调压力。纯碱期价跌幅较大,现货市场偏稳震荡,成交气氛一般。纸浆供应端扰动和海外需求回暖改善基本面,但高浆价对下游造纸环节带来较大压力。烧碱现货已见底,后续上涨概率较大,但 09 盘面升水过大,做多性价比较低,建议暂时观望。有色金属中,铜库存担忧抑制铜价,镍价向下回调空间预计有限,铝等有色金属价格普跌,期价偏弱运行。氧化铝企业自备矿积极推进复产,期价偏弱运行。碳酸锂预计短期价格维持震荡偏弱走势,6 月主力合约运行区间或进一步小幅下移至 9.5-10.5 万元/吨。工业硅基本面恶化,短期内情绪面和消息面或更容易主导盘面走向,后续关注能耗政策实际落地情况。锌沪锌高位回落,控制仓位风险。农产品方面,豆粕期价震荡,继续关注天气,国内豆粕累库继续,基差承压。豆油/棕榈油印尼下调 6 月出口税,马来 5 月底出口大增。棉花内外棉反弹昙花一现,后市料偏弱震荡为主。白糖巴西 Unica 报告影响利多令盘面守住 18 美分一线。生猪二育情绪伴随现货回调而有所减弱,鉴于 6 月出栏缩量,近期现货仍有来自基本面的较强支撑,向下空间有限。新麦产情预计基本接近正常年景,玉米淀粉可售库存增加。

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