钢材需求边际放缓,铁矿过剩持续:期货估值高

tamoadmin 0

快讯摘要

钢材铁矿石市场供需平衡,期货估值高且对消息反应冷淡。建议观望或逢高做空,做多卷螺差,并留意宏观经济政策风险。

快讯正文

【钢材市场需求现放缓迹象,期货市场强于现货】据观察,建材需求边际增速有所减缓,同时,工地资金改善情况尚不显著,雨季影响尚未显现;热轧卷板消费保持良好态势,尽管内外需求趋稳,但高产量导致的卷板去库存压力依然较大。此外,钢厂利润停留在较低水平,产量维持稳定。

【铁矿产量同比降幅收窄,供应过剩问题或持续】最新数据显示,铁水产量环比持平,同比降幅由约10%大幅减少至约1%。钢厂利润的低迷状态使得铁水产量增长面临较大障碍。供应方面进口和国产铁矿供应量维持高位,目前铁矿价格能够支持大多数矿山实现盈利。随着铁矿供应淡季接近尾声,预计后续库存将持续累积,过剩格局有望延续至年底。

钢材需求边际放缓,铁矿过剩持续:期货估值高
(图片来源网络,侵删)

【期货估值较高,市场反应较为平淡】尽管期货价格持续高于现货,包括10月合约的全面升水,以及10/1价差收窄,但市场估值仍被认为偏高。与此同时,尽管欧美PMI数据表现超预期,降息预期有所减弱,黑色系市场的反应却相对冷淡。

【投资策略建议】面对当前市场情况,建议投资者***取观望态度,并以震荡偏空的思路来看待。在重大利好政策公布之后,政策面可能会暂时出现“真空期”,市场情绪存在回落的空间

【套利交易策略建议】建议投资者维持做多卷螺差2410的头寸,同时,对于螺纹7/10的反套头寸,可以在恰当时机进行止盈,铁矿7/1的反套则建议在价格高位时介入。这些操作逻辑基于中期热卷供需预计将持续强于螺纹,并且重磅政策利好公布后,市场情绪可能会有所冷却,而铁矿的中期过剩问题则难以改变。

【风险因素关注】投资者在制定投资策略时,需要特别关注以下风险点:微观需求变化、宏观经济政策以及产业政策的变动。

标签: #铁矿

上一篇棕榈油 2409:流入 3.50 亿元,主力合约资金流向

下一篇当前文章已是最新一篇了